Reuters раскрыл подробности переговоров с Ротшильдами о реструктуризации украинского долга

Переговоры между украинским правительством и кредиторами о реструктуризации государственного долга, соглашение о которой было заключено в июле, изначально шли с трудностями. Достичь договоренности удалось при участии представителей дома Ротшильдов, сообщает Reuters, ссылаясь на пять источников из числа инвесторов и членов руководства Украины.

Переговоры, стартовавшие в июне 2022-го, остановились спустя несколько недель из-за того, что ключевые держатели облигаций возражали против требования Киева списать более 20% от общей суммы долга. В 2015 году Financial Times писала о предложении международных кредиторов по списанию именно этой доли, считавшейся последней допустимой.

По данным Reuters, в июне кредиторы настаивали, что такое списание может нанести «существенный ущерб» отношениям между сторонами. Лишь за два месяца до истечения моратория на выплаты, в августе 2022 года, Ротшильды организовали личные встречи в Париже между представителями обеих сторон. 16 июля туда прибыли представители ведущих мировых компаний по управлению активами, их юридические и финансовые консультанты, а также уполномоченный по вопросам управления государственным долгом Украины Юрий Буца и представители компаний White & Case и группы Rothschild. Французское подразделение группы Rothschild предложило посредничество в переговорах еще в 2015 году.

Украина заморозила выплаты по внешнему долгу в 2022 году. Срок действия моратория истекал 1 августа, с выплатой купона в 2026 году. За день до этого президент Украины Владимир Зеленский подписал закон, разрешающий приостановить выплаты по внешнему долгу до 1 октября для достижения соглашения с кредиторами о реструктуризации.

Государственный долг Украины значительно вырос после начала российской военной операции. На начало 2022 года он оценивался в $98 млрд (48,9% к ВВП), а по итогам 2023 года увеличился до $140,8 млрд (88,1% к ВВП). По оценкам МВФ, к концу этого года госдолг составит 98,6% к ВВП, а в следующем году превысит отметку в 100% к ВВП.

Переговоры проходили в нескольких конференц-залах. Обе стороны стремились заключить сделку, несмотря на значительные различия в позициях.

Украина и кредиторы, среди которых были BlackRock и Amundi, изложили свои требования друг другу. Кредиторы требовали немедленного возобновления выплат по купонам и предложили путь к более высокому возмещению основной суммы. Киев предложил привязку облигаций к ВВП и мгновенные выплаты по купонам, начиная со ставки 1,75%, с постепенным увеличением до 7,75%.

Переговоры завершились успешно, при этом малозначительные детали оставались доработать. Более 97% держателей облигаций поддержали итоговый вариант сделки.