Центробанк дал ответ на вопрос о кредитовании экономики банками.

Банк России прояснил ситуации с хранением средств на корреспондентских счетах и депозитах ЦБ, отметив, что данные средства не выполняют функцию кредитования экономики. В телеграм-канале регулятор сообщил, что эти деньги представляют собой платежную ликвидность и не могут быть выданы физическим или юридическим лицам.

Таким образом, ЦБ отреагировал на обеспокоенности подписчиков, полагающих, что банки вместо кредитования бизнеса, якобы инвестируют в ЦБ под ключевую ставку. Это представление неверное, утверждает регулятор. С их позиций, корреспондентские счета служат для расчетов между банками. Например, деньги с банковских счетов перечисляются для оплаты зарплаты через эти счета, но при этом новые кредиты или денежные средства на экономику не создаются.

Регулятор объясняет, что банки создают деньги при выдаче кредитов. Когда клиент берет кредит, возникает долг перед банком, который зачисляет сумму кредита на счет — средства увеличиваются на этот размер. Решения по количеству выдаваемых кредитов зависят от спроса на них, капитала и структуры баланса банков, а не от платежной ликвидности.

На вопрос о планах по изменению ключевой ставки, Центробанк сообщил, что ее уровень определяется текущей экономической ситуацией. Ожидается её снижение при устойчивом замедлении инфляции до целевого уровня в прогнозах ЦБ. Для этого потребуется сдержать рост спроса и улучшить бюджетную политику в 2025 году.

В 2024 году ключевая ставка ЦБ достигла рекорда в 21% годовых вследствие ускоряющейся инфляции и других экономических факторов. Предыдущий рекорд был 20% в феврале 2022 года. Российский бизнес ожидает инфляцию на уровне 10,7% в 2025 году, в то время как среднесрочный прогноз ЦБ предсказывает 4,5–5% инфляции к концу года.