Специалисты прогнозируют процентные выплаты по вкладам в размере 20 трлн рублей.
К началу октября текущего года российские юридические лица накопили на счетах и депозитах в банках 57,2 трлн рублей, а физические лица — 52 трлн рублей. Эти данные предоставлены Центральным Банком России. Аналитики подсчитали, что процентные выплаты по данным средствам достигают 20 трлн рублей в год. Эксперты из «Газпромбанк Инвестиций» прогнозируют примерно такие же показатели процентных расходов банков.
Софья Донец, главный экономист «Т-инвестиций», оценила годовые процентные доходы в 12 трлн рублей. Эти суммы сопоставимы с капитализацией крупнейших российских компаний — Сбербанка, «Роснефти» и ЛУКОЙЛа. Однако профильные ведомства беспокоятся, что вместо инвестиций в экономику, средства держатся на депозитах. Идёт разработка стимулирующих мер для крупных инвесторов.
Неясные перспективы акций
Гендиректор компании «Дженерал Инвест» Михаил Ильянович отметил, что институциональные инвесторы ищут стабильные вложения и доходы, а не максимальную прибыль. Однако российский фондовый рынок пока не обеспечивает ни одно из этих условий. Индекс Мосбиржи, выросший в начале 2024 года, к концу осени упал на 16,7% от начала года.
Аналитики подчеркивают, что для достижения цели по росту капитализации рынка, установленной президентом, потребуется значительное увеличение IPO. По предварительным планам, в 2025–2030 годах на биржу должно выходить по 20 размещений в год с общей капитализацией в 4,5 трлн рублей.
В ожидании крупных сделок
Частные инвесторы продолжают доминировать на рынке, с долей в IPO 2023 и 2024 годов в 73% и 55% соответственно. Хотя институциональные инвесторы готовы участвовать в крупных сделках, их количество ограничено. Инвестиционный консультант Антон Пацер считает, что в этом случае выгоднее инвестировать в ликвидные фонды и депозиты.
Газпромбанк Инвестиции отмечает, что, несмотря на сложные условия, компании продолжают стремиться выйти на биржу, чтобы избежать высоких процентных ставок по кредитам. Ожидается, что до конца 2025 года еще 15-20 компаний проведут IPO на Московской бирже.
Стимулы для инвесторов
Для привлечения нового капитала необходимо повысить рентабельность акционерного капитала и создать благоприятные условия для инвесторов. Управляющий директор Леонид Павликов считает важным гарантировать инвесторам надёжность отчетности компаний и предложить налоговые льготы.
Эксперты отмечают, что пенсионные фонды могли бы существенно поддержать рынок, если будет переработан регламент их инвестиционной деятельности. Однако при текущих условиях компании продолжают держать средства на депозитах, что является разумной стратегией, учитывая высокие процентные ставки.