Максимальный двухлетний рекорд: коммерческие валютные поступления в банковский сектор
В июле 2024 года средства юридических лиц на валютных счетах и депозитах в российских банках увеличились на $4,36 млрд (+3,7%), достигнув $121,86 млрд, согласно данным Банка России. Это самый значительный приток с мая 2022 года, когда остатки валюты у корпоративных клиентов выросли на $6,11 млрд.
За период январь—июль текущего года прирост валютных счетов и депозитов предприятий составил $6,7 млрд. В последние месяцы наблюдалась волатильность: в мае был приток на $4,2 млрд, в июне — отток на $5,2 млрд, а в июле — снова ощутимый прирост. Основную часть этого прироста обеспечили срочные депозиты, остатки на которых увеличились на $3 млрд в сравнении с притоком на текущие счета в $1,4 млрд.
Причины накопления валюты бизнесом
По мнению управляющего директора «Эксперт РА» Юрия Беликова, увеличение объемов валютных средств на счетах компаний может быть связано с проблемами в трансграничных платежах. Сложности в реинвестировании валютной выручки за рубежом также могли способствовать этому, особенно на фоне нестабильности внешнеторговых сделок с отдельными юрисдикциями, где есть риск вторичных санкций. В результате часть валютной выручки оседает на счетах в российских банках.
Белико также отметил, что волатильность валютных остатков может быть отражением нестабильности внешнеторговых операций.
Проблемы с расчетами
С начала 2024 года российский бизнес стал чаще сталкиваться с проблемами в проведении трансграничных платежей. Сложности наблюдались в банках Китая, Турции, ОАЭ и стран СНГ. Отказы в открытии счетов и проведении транзакций связывают с рисками вторичных санкций для финансовых организаций за рубежом. В декабре 2023 года президент США Джо Байден подписал указ о введении ограничений против иностранных банков, помогающих в сделках по поставке материалов российскому ОПК. В июне 2024 года Минфин США включил в санкционный список зарубежные «дочки» российских банков, а в августе и сентябре выпустил предупреждения об опасности любых сделок с этими структурами.
Татьяна Сатина, руководитель корпоративного блока Транскапиталбанка, объяснила накопление валюты на счетах и депозитах минимизацией валютных рисков. Она отметила, что текущая логистика потребляет больше времени, а оплата за оборудование требуется по мере готовности закупки. Кроме того, возникали сложности с конвертацией валюты.
12 июня Минфин США ввел санкции против Московской биржи и Национального расчетного депозитария — основных инфраструктурных организаций для проведения биржевых валютных торгов в России. После этого торги долларом и евро были остановлены, и сделки по купле-продаже этих валют теперь осуществляются на межбанковском рынке.
Софья Донец, главный экономист «Т-Инвестиций», заметила, что прирост валютных остатков юрлиц можно объяснить ситуацией с высокими ставками, которые позволяют компаниям размещать свободные средства с доходностью.
Рост ставок по валютным депозитам также подтверждает представитель банка «Зенит». Во втором квартале 2024 года ставки на депозиты в юанях значительно выросли, что могло побудить компании размещать временно свободные средства в этой валюте. Однако статистика Банка России о доходности депозитов предоставляет информацию только в рублях, долларах и евро, но не в юанях.
Рост остатков валютных средств клиентов-юрлиц также объясняется политикой банков. Ростислав Кулак из Совкомбанка отметил, что банки заинтересованы в привлечении валюты для закрытия открытых валютных позиций (ОВП), возникших вследствие ужесточения нормативов со стороны ЦБ с 1 июля.
Летом 2024 года на российском денежном рынке отмечались резкие скачки ставок по валютным свопам в юанях. 4 сентября ставка по однодневному репо RUSFAR CNY достигла 212% годовых. Эксперты указывают на дефицит юаней, вынуждающий банки привлекать валюту по высоким ставкам. Проблема нехватки юаневой ликвидности активно обсуждается с ЦБ, как упомянули во время Восточного экономического форума Герман Греф и Андрей Костин.