Костин проанализировал дефицит юаней в России

Ситуация с юаневой ликвидностью на российском внутреннем рынке восстановилась после кризиса августа-сентября 2024 года, отмечает глава ВТБ Андрей Костин. Однако для кредитования бизнеса в китайской валюте объемов по-прежнему недостаточно. На пресс-конференции во время 15-го инвестиционного форума «Россия зовет!» Костин заявил, что рынок перешел на новые взаимоотношения и сейчас закупает юани у экспортеров с прибылью для них.

Ситуация также изменилась в связи с санкциями США против Газпромбанка в конце ноября. Костин отметил, что часть клиентов перешли в ВТБ, но это скорее разовый эффект. Он подчеркнул, что юаневая ликвидность важна для расчетов и платежей клиентов банка, а не для фондирования. ВТБ обслуживает 20-30% расчетов за российский импорт и меньшую долю за экспорт.

По словам Костина, имеющейся ликвидности достаточно для текущих операций, но кредиты в юанях пока не доступны. Многие рассчитывали на более дешевые кредиты, но ставки по юаням достигли уровня рублевых. Переход на клиринговые схемы минимизирует необходимость в ликвидности, однако инвестиционные и кредитные проблемы остаются.

Кризис Юаньевой ликвидности обострился в августе-сентябре, что повлияло на резко возросшую ставку по однодневному валютному репо. В результате, банки увеличили спрос на валютные свопы ЦБ. Регулятор увеличил лимит таких сделок, но позже ужесточил условия заимствования, подняв надбавку к ставке O/N SHIBOR.

После решения ЦБ ставка по репо стабилизировалась. Введение санкций против Газпромбанка лишь временно подняло ставки. К началу декабря они достигли минимальных значений.

После санкций 2022 года валютное кредитование в России осуществляется преимущественно в юанях. На 1 ноября валютные кредиты составили 15,6% корпоративного кредитного портфеля, однако в связи с проблемами с юаневой ликвидностью объемы портфеля уменьшились.