Государство выдвинуло предложение повысить налог на доходы бизнеса от гособлигаций
В 2025 году правительство планирует повысить налог на доходы с облигаций федерального займа и других бондов для российских юридических лиц с 15% до 20%. Эти изменения предусмотрены в проекте поправок в Налоговый кодекс, который подготовлен к внесению на рассмотрение Госдумы вместе с проектом бюджета на следующий год и двухлетний период.
Поправки касаются процентных доходов по биржевым ценным бумагам государств Союзного государства (России и Белоруссии), ценным бумагам российских регионов и муниципалитетов, облигациям с ипотечным покрытием, выпущенным после 1 января 2007 года, и облигациям российских организаций (за исключением облигаций иностранных организаций, признанных налоговыми резидентами России). Поправки будут внесены в пункт 4 статьи 284 Налогового кодекса.
В настоящее время купонные доходы от долговых ценных бумаг облагаются по ставке 15% при общей ставке налога на прибыль в 20%. С 1 января 2025 года ставка налога на прибыль будет повышена до 25%, и новые поправки установят ставку налога по доходам с облигаций на уровне 20%, что ниже общего уровня налогообложения прибыли. Доходы от реализации или погашения ОФЗ уже облагаются по ставке 20%, при расчете налоговой базы учитывается разница между ценой покупки и цены реализации или погашения без учета накопленного купонного дохода.
Эти изменения призваны стимулировать инвестиции компаний, особенно банков, в кредитование проектов реальной экономики, включая проекты технологического суверенитета. Российские банки являются основными держателями государственных облигаций. По данным на 1 сентября 2024 года, общий объем ОФЗ в обращении составляет 20,7 трлн руб., из которых 6,7% (1,4 трлн руб.) принадлежат иностранцам, а остальная часть — резидентам. На 1 августа 2024 года у российских банков было ОФЗ на сумму 13,3 трлн руб.
Доходы федерального бюджета от налога на прибыль организаций от процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам в 2025 году вырастут до 357 млрд руб. с 274 млрд руб. в 2024 году. В 2026 году эти доходы составят 379,6 млрд руб., а в 2027 году — 403,6 млрд руб. Рост налоговых поступлений обусловлен как повышением налога, так и увеличением ключевой ставки и доходности ОФЗ. Доходы от корпоративных бондов в 2024 году составят 107,1 млрд руб., в 2025-м — 155 млрд руб., в 2026-м — 164,8 млрд руб., а в 2027 году — 176,7 млрд руб.
С ужесточением денежно-кредитной политики ЦБ средние доходности по облигациям с начала года значительно выросли. Доходность по индексу государственных облигаций RGBITR увеличилась с 11,96% на 3 января до 17,32% по итогам торгов 27 сентября, по индексу корпоративных облигаций RUCBTRNS — с 13,63% до 20,38%.