Аналитики оценили влияние кредитных средств на развитие малого предпринимательства

Объемы кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ) необходимо существенно увеличить, чтобы размер сектора и его доля в экономике страны и занятости населения выросли. Это особенно важно, учитывая роль МСБ в перестройке логистических цепочек и замещении ушедших с российского рынка компаний с 2022 года. Об этом говорится в исследовании «Как банковское кредитование влияет на малый и средний бизнес», подготовленном профессором НИУ ВШЭ Анной Мишурой.

«Диверсификацию и увеличение доли малых и средних предприятий в экономике следует рассматривать как приоритетное направление оздоровления и укрепления устойчивости экономики страны», — отмечается в исследовании. Согласно выводам автора, темпы прироста объемов кредитования МСБ положительно влияют на занятость и оборот МСБ с лагом до двух лет. Рост кредитования на 10% может вызвать рост занятости примерно до 2% в течение двух лет.

Мишура также отмечает, что рост кредитования на 10% приводит к увеличению оборота МСБ на несколько процентов. Вклад компаний МСБ в российскую экономику составляет около 20–25% от суммы валового регионального продукта (ВРП) регионов, 25–35% от оборота организаций и около 28% от численности занятых.

Исследование утверждает, что около половины оборота МСБ приходится на сферу торговли и ремонта автотранспорта. Большинство предприятий не имеет доступа к банковскому кредиту — ими пользуются 35–40% средних предприятий, 25–30% малых и 5–10% микропредприятий. Постепенное, но медленное увеличение этих долей наблюдается с исключением периода пандемии, когда госпрограммы поддержки кредитования работали активно.

Исследование основано на данных Банка России и Росстата, анализировалось влияние темпов прироста кредитования на деятельность МСБ по регионам. Применялась динамическая панельная регрессия методом Ареллано-Бонда. Автор отмечает, что рост кредитования в большей степени влияет на оборот, чем на занятость, особенно для малых предприятий. Выявленное влияние на занятость оценивается как «небольшое».

Генеральный директор Национального института системных исследований проблем предпринимательства Владимир Буев предупреждает, что влияние на занятость может быть статистической ошибкой. Он также считает, что данные Росстата по обороту МСБ недостаточно надежны, предлагая использовать данные Федеральной налоговой службы.

Кредитование МСП оказывает положительное влияние на рост занятости и оборота, согласно Павлу Самиеву, председателю комитета по финансовым рынкам «Опоры России». Эффект варьируется в зависимости от отрасли: в производственных отраслях влияние сильнее, чем в торговле и услугах.

Согласно Александру Исаевичу, генеральному директору Корпорации МСП, меры финансовой поддержки бизнеса снижают риск закрытия предприятий. Получатели такой господдержки реже закрывают свой бизнес, демонстрируют более высокие показатели по выручке и занятости. Кредитование МСБ увеличивается в условиях санкционного давления на крупный бизнес, поскольку МСБ активно участвует в структурной трансформации экономики.

Кредитный портфель МСБ растет главным образом за счет расширения числа заемщиков. Задолженность по кредитам малых и средних предприятий на 1 января 2024 года составила 12,43 трлн руб., увеличившись за год на 29,4%. Хотя охват кредитованием МСБ пока остается невысоким — 9,4% на конец 2023 года.

Число МСП в 2023 году достигло 6,3 млн, несмотря на пандемию и санкции. Исчезновение иностранных компаний на российском рынке предоставило возможности для МСБ, которые требовали финансирования для развития. В некоторых сферах, таких как производство одежды и высокие технологии, малый бизнес совершил значительный рывок.

Сектор малых и средних предприятий (МСП) из сферы IT и разработки программного обеспечения активно привлекает льготные кредиты, показывая рост на 96% по сравнению с 2022 годом.

Значительный вклад в этот показатель вносят льготные госпрограммы кредитования, которые предоставляют кредиты по более низким процентным ставкам. По данным Минэкономразвития, в первой половине 2024 года коммерческие банки предлагали МСП кредиты под 20-28% годовых. В то же время, по программе 1764, предприятия могли получить кредиты от 500 тыс. до 2 млрд руб. по ставкам 15% для микро- и малых предприятий и 13.5% для средних.

За период с января 2023 по май 2024 года средневзвешенная процентная ставка по кредитам до одного года для МСП выросла на 6.75 процентных пункта, для кредитов свыше одного года — на 6.67 процентных пункта. С октября 2023 года кредиты до одного года для МСП дешевле, чем для прочих юридических лиц, в основном благодаря госпрограммам, которые позволяют некоторым субъектам МСП получать кредиты по ставкам ниже рыночных.

Ранее сообщалось, что власти рассматривают возможность сворачивания льготных программ кредитования МСП — программы 1764 и инвестиционной программы для бизнеса из приоритетных отраслей. Если такой сценарий будет принят, бюджетные затраты ограничатся только субсидированием уже выданных кредитов. Эксперты отмечают, что при ажиотажном спросе многие льготные программы уже исчерпали свои лимиты.

В 2023-2024 годах кредитование МСП рассматривается банками как один из драйверов роста благодаря государственной поддержке и увеличению роли небольших компаний в условиях санкционного режима и ухода с российского рынка крупных иностранных игроков. Прогнозируется замедление темпов роста кредитования МСП, однако прирост останется на уровне 20%. Главным ограничивающим фактором может стать уменьшение объемов государственной поддержки.

Эксперты считают, что малый бизнес может справиться с более высокими ставками по кредитам благодаря своей высокой маржинальности. Однако, при ставках выше 30%, даже высокая рентабельность не сможет выдерживать такие условия. Доля малого и среднего бизнеса в ВВП может снизиться, если сектор МСП притормозит развитие. Это нежелательно, так как сейчас многие малые и средние предприятия удовлетворяют спрос на товары и услуги, которые ранее импортировались.

Член координационного совета «Деловой России» Алексей Кучмин считает, что отмена программ господдержки замедлит развитие сектора МСП. Некоторые компании неизбежно будут вынуждены сокращать персонал, сворачивать разработки и отказываться от планов. На сегодняшний день объем кредитования достаточен, но процентная ставка свыше 20% слишком высока для субъектов МСП.