Объем сделок на рынке слияний и поглощений в России увеличился на 40%
Совокупная стоимость сделок на российском рынке слияний и поглощений (M&A) в третьем квартале 2024 года увеличилась на 43,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув $12,5 млрд, как сообщается в отчете агентства AK&M.
В рублевом выражении сумма сделок за данный период также увеличилась на 37,8%, составив 1,14 трлн рублей против 829,74 млрд рублей годом ранее. Это связано с курсом доллара: на конец третьего квартала 2023 года он стоял на уровне 97,4 рубля, тогда как на 30 сентября текущего года курс составил 92,7 рубля, согласно данным Центробанка.
Несмотря на рост в денежном выражении, количество сделок сократилось: в период с июля по сентябрь 2023 года было завершено 122 сделки на сумму $8,73 млрд, тогда как в аналогичном периоде 2024 года — 104 сделки на $12,5 млрд. Основной фактор роста в финансовом выражении — две крупные сделки стоимостью свыше $1 млрд, которые повлияли на динамику. Самая крупная сделка — продажа контроля в Acronis шведскому фонду EQT Partners, оцененная в $4 млрд; вторая крупная сделка — покупка ВТБ Первой грузовой компании за $2,74 млрд, что составило 54% рынка M&A за третий квартал. Средняя цена активов, исключая крупнейшие сделки, снизилась на 6,5%, до $56,4 млн.
Что еще произошло на рынке в третьем квартале
Сделки по выкупу активов у иностранцев стали единичными
В третьем квартале 2024 года заключено всего шесть сделок по выкупу активов у иностранцев в России, на общую сумму $102,5 млн, что составляет 0,8% от всего объема сделок. Активы продавались инвесторами из Германии (две сделки), Великобритании, США, Франции, Финляндии и Таджикистана (по одной сделке).
За девять месяцев 2024 года произошло 40 сделок по выходу иностранцев из активов, общая сумма которых достигла $1,992 млрд, что составляет 5,9% от всех транзакций с января по сентябрь 2024 года. Уменьшение количества сделок началось с 2023 года из-за ужесточения условий сделок и снижения желающих уйти с рынка.
Последние изменения в октябре 2024 года повысили обязательный дисконт по сделкам с 50 до 60% и взнос в бюджет с 15 до 35% от стоимости актива. Высокая ключевая ставка, которая выросла с 16% до 21%, также сказалась на активности в этом секторе. Ожидается, что ужесточение может привести к прекращению сделок в ближайшей перспективе, хотя рынок кипрских и офшорных структур может оживиться.
Бизнесам с российскими корнями тяжело вести дела в недружественных странах, отмечают эксперты. Многие компании меняют юрисдикцию и адаптируют стратегию поведения, включая изменения в управлении и юридическом оформлении.