ЦБ повысил ставку до 21%: влияние на вклады и кредиты

26 октября 2024 г.

Российские банки начали предлагать физическим лицам более высокие проценты по вкладам и увеличивать ставки по ипотеке даже до повышения ключевой ставки Центральным банком. Однако некоторые из них могут пересмотреть эти условия. Банк России 25 октября повысил ключевую ставку на 2 п.п., достигнув 21%, что является новым историческим максимумом. Ранее, в феврале-марте 2022 года, ставка находилась на уровне 20% в связи с кризисом и санкциями. Реакция банков на новые условия рынка и их политика в сравнении с 2022 годом остается под вопросом.

Вклады

На начало октября средняя ставка по вкладам в топ-10 банках составила 19,78% годовых, что близко к пиковому значению начала марта 2022 года (20,51%). В сентябре банки привлекли 676 млрд рублей от физических лиц, а за весь год — 6,68 трлн рублей. Вклады населения увеличились более чем на 27% в годовом выражении.

Изменения ставок по вкладам могут быть неоднородными и зависят от потребности банков в привлечении дорогих пассивов, отмечает Валерий Пивень из АКРА. Борьба за вкладчиков продолжится, поскольку для поддержания ресурсной базы банкам необходимо предлагать конкурентные условия. Управляющий директор «Эксперт РА» Юрий Беликов прогнозирует повышение ставок по сберегательным продуктам до 23% годовых по наиболее «немобильным» вкладам.

Крупные банки, такие как ВТБ, ОТП Банк, Абсолют Банк и банк «Зенит», планируют пересмотреть доходность вкладов. МТС Банк уже учел повышение ставки ЦБ в своих предложениях, а Почта Банк и банк «Русский стандарт» будут ориентироваться на рыночные условия.

Ипотека и другие кредиты

Индекс потребительских кредитов на конец октября составил 29,54%, увеличившись на 0,53 п.п. за месяц. Средняя ставка по ипотеке в топ-20 банках находится в диапазоне 23,1–23,3%. Ожидается ухудшение условий кредитования для граждан, причем увеличение будет более значительным для кредитов, чем вкладов.

Банк России временно разрешил не соблюдать ограничение по полной стоимости кредитов для ипотеки, что может повлиять на рост ставок в сегменте. Остальные кредиты также подорожают, по мнению Инны Солдатенковой из «Банки.ру». «Поскольку регулятор допускает возможность еще одного повышения ставки в декабре, ставка по розничным кредитам останется на высоком уровне до середины 2025 года», — считает она.

Спрос на рыночную ипотеку останется высоким, несмотря на высокие ставки, прогнозирует Егор Лопатин из агентства НКР. Однако увеличение ставок может привести к некоторому сжатию розничных кредитных портфелей банков.

Эффект для банков

Цикл повышения ключевой ставки в этот раз оказался длиннее, чем в 2022 году. Банк России возвращался к ужесточению денежно-кредитной политики с июля этого года, повысив ставку на 5 п.п. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина подчеркнула, что возвращение к смягчению политики будет постепенным. Ситуация отличается от 2022 года — в краткосрочной перспективе универсальные банки выигрывают от роста ключевой ставки, заявил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов.

С мая текущего года наблюдается уникальная тенденция, которая характеризуется доходностью пассивов выше ключевой ставки. Даже при увеличении ключевой ставки на 200 базисных пунктов, маловероятно, что это приведет к значительному изменению ставок по вкладам, так как они уже превышают ключевые показатели. С другой стороны, на активной стороне такое повышение вызовет немедленное увеличение процентного дохода из-за переоценки кредитов с плавающими ставками.

Экс-глава банка «Открытие» Михаил Задорнов отмечает, что банки пока могут быстрее переносить рост ставок на стоимость кредитов, чем увеличивать стоимость пассивов. Однако это также создаёт негативное влияние на баланс из-за процентного риска: такие фиксированные инструменты, как ипотека, кредиты наличными и корпоративные кредиты, сразу оказываются убыточными при росте стоимости пассивов. Большая часть этого убытка в 2023 году связана с обесценением портфеля государственных облигаций и корпоративных ценных бумаг на фоне роста ключевой ставки. По данным Банка России, за первые девять месяцев года убытки российских банков от такой переоценки составили примерно 700 миллиардов рублей. Прогнозируется, что после повышения ставки эти убытки могут достичь 900 миллиардов или даже 1 триллиона рублей, однако они скажутся на капитале, а не на прибыли.

Задорнов полагает, что цикл снижения ставок в России может начаться в середине 2025 года. В этой ситуации процентный доход банков сократится из-за более медленного удешевления пассивов по сравнению с кредитами, что приведет к потерям доходов у банков. Однако одновременно портфели ценных бумаг, таких как ОФЗ, акции и корпоративные облигации, будут быстро переоцениваться в положительную сторону, что принесет значительный доход банковской системе.