Западные валюты теряют позиции: расчеты за российский экспорт снизили долю доллара и евро до 20%

Доля долларов и евро в расчетах за российский экспорт во втором квартале 2024 года впервые упала ниже 20%, составив 17,6%. За год этот показатель сократился на 14,7 процентного пункта, свидетельствуют данные Центрального банка.

Как рассчитывались за экспорт

Во втором квартале доля доллара, евро и валют других недружественных стран составила 17,6%. Впервые с 2019 года этот показатель опустился ниже 20%. Доля рубля составила 40%, а валют дружественных стран — 42,4%. За год доля рубля практически не изменилась, увеличившись лишь на 0,9 п.п., тогда как доля валют дружественных стран возросла на 15,6 п.п.

Сокращение доли долларов и евро особенно заметно в европейском направлении, включая Белоруссию. Во втором квартале 2024 года валюты недружественных стран заняли 28,7% расчетов, что на 14,9 п.п. меньше, чем годом ранее. Основной валютой для сделок стали российские рубли с долей 60,5%.

Снижение доли долларов и евро также наблюдается в расчетах со странами Азии, крупнейшим направлением российского товарного экспорта. За второй квартал 2024 года доля недружественных валют составила 14,7%, опустившись на 14 п.п. Наибольший процент составляют валюты дружественных стран — 49,5%, увеличившись за год на 16,4 п.п., доля рубля составила 35,8%.

Экспорт в Америку все еще преимущественно оплачивается валютами недружественных стран — 74%, что снизилось всего на 1,5 п.п. Оставшуюся часть обеспечения составил рубль — 23,3%. За год структура валют здесь практически не изменилась.

В расчетах со странами Африки, Океании и Карибского бассейна основную долю во втором квартале занял рубль — 59,4%, 73,1% и 92% соответственно.

Как рассчитывались за импорт

Во втором квартале 2024 года основная доля расчетов за импорт приходилась на рубль — 42%, что на 12,6 п.п. больше, чем годом ранее. Доля долларов и евро, наоборот, сократилась на 13,2 п.п., до 22,4%. Валюты дружественных стран составили 35,7%, что практически не изменилось по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

В расчетах со странами Азии доля валют дружественных стран составила 48,9%, практически не изменившись за год. Доля рубля увеличилась на 15,1 п.п., составив 37,1%, а доля долларов и евро снизилась до 14%.

Со странами Европы основная доля расчетов за импорт приходилась на рубль — 55,5%, что на 8,2 п.п. больше, чем годом ранее. Доля долларов и евро снизилась на 7,2 п.п., составив 40,9%.

Почему меняется структура валют

Сокращение доли валют недружественных стран в российской торговле связано с усилением санкционного давления и переориентацией внешней торговли. По данным ФТС, доля Азии в российском экспорте (в основном за счет Китая и Индии) в первом полугодии 2024 года увеличилась на 6 п.п., до 75%. Доля Европы, включая Белоруссию, Сербию и другие государства, сократилась на 8 п.п., до 15%. В импорте также выросла доля азиатских стран, достигнув 66%. Это произошло за счет снижения доли европейских стран на 2 п.п., до 27%.

Использование национальных валют предпочтительнее, так как платежи в валютах недружественных стран позволяют им блокировать платежи и торговлю, отмечает главный экономист «БКС Мир инвестиций» Илья Федоров. Однако работа с национальными валютами требует дополнительных усилий, что может увеличить административные издержки и привести к предоставлению скидок со стороны российских экспортеров и удорожанию российского импорта, предупреждает Александр Фиранчук из РАНХиГС. Также задержки и отказы в платежах указывают на возможные риски вторичных санкций и делают использование юаня не вполне надежным.